威尼斯人线上娱乐

银信合作产品周评:产品数量发行规模减少

文章来源:用益信托工作室
2012-11-15
字体:【 】  【打印】  颜色:

    一、发行概况:本周银信理财市场,产品数量及发行规模均减少

    表1  本周银信合作理财产品发行情况

表1 本周银信合作理财产品发行情况

    据用益信托工作室不完全统计,本周共有29家银行和12家信托公司参与发行了262款银信理财产品,发行数量比上周减少2款。本周预计的发行规模为202.59亿元,比上周减少了20.82亿元,跌幅为9.32%。本周三个月期限的银信产品发行了60款,是发行数量最多的产品;其次是二个月期限银信产品,发行了55款;一月期限产品以44款的发行数量位居第三位。发行量最少的是二年以上期限产品,仅发行了2款。从银信产品的预期收益方面看,本周银信产品的预期收益率为4.20%,环比上周略微减少。

    本周央行逆回购规模继续增加,从而使得资金面依旧保持宽松。经历了第三季度持续调整以及三季度相关数据,有理由认为第四季度市场机会将增多。经济底部企稳的“信号”将逐渐增多,相关理财产品的到期收益率水平已经超过去年年末水平。而面临年末考核,银行已经加大揽储的力度。所以,本周银行发行的银信产品与上周相比虽然有所下降,但仍然维持较高水平,预期收益率稍有回落。

    本周发行量前五的银行分别是:建设银行44款,中国银行33款,工商银行32款,招商银行22款,农业银行20款。

    图1  近20周发行数量和发行规模走势图

图1 近20周发行数量和发行规模走势图

    二、期限和收益情况:银信产品偏向中短期,预期收益率平稳回落

    从本周银信产品的期限方面看,银信产品的依然是集中在一个月期至半年期。本周银信产品平均期限是120天,与上周期限相比有所缩短。本周银信产品的预期平均收益率与上周相比基本持平,平均收益率达到4.20%。主要是基于目前市场利率水平已经反映了经济基本面,通胀回升,但幅度不大,经济趋稳定,回升尚未可见的状态。本周平均收益率位居首位的是二年以上期限银信产品。本周平均收益率最低的是一个月期限产品,达到4.00%,比上周增加0.15个百分点。

    图2 近20周银信产品平均年化收益率与平均期限走势图(单位:% ,天)

图2 近20周银信产品平均年化收益率与平均期限走势图

    数据来源:用益信托工作室

    具体看本周各档期银信产品数量分布,发行数量最多的是三个月期产品,共有55款,占总数27.03%,比上周增加2.99个百分点。发行量第二的是二个月期限产品,共发行了55款,占比为24.77%,比上周减少0.71个百分点。数量位居第三位的一个月期限的产品,发行了44款,占比为19.82%,比上周减少1.33个百分点。发行量最少的是二年以上期限产品,发行了2款,占比均为0.76%,比上周减少1.50个百分点。

    本周银信产品发行数量及发行规模均有所回落。但发行的银信产品数量仍维持较高水平。 由于银行理财资金投资范围有限,且目前主要投资渠道表现不佳,使得银行理财产品收益率持续承压,为维持理财产品的收益水平,银行加大了银信合作产品的发行,通过开展银信合作业务来突破自身投资范围的限制。本周发行的银信产品期限比上周减少,银信产品的平均预期收益率与上周上周相比也有所下降。

    从各个期限的平均收益率方面来看,本周预期收益率最高的是二年以上期限银信产品,收益率为5.97%。一年限期银信产品收益位居第二,收益率均为4.48%,与上周相比下降0.18个百分点。排在第三位的是半年期限产品,收益率为4.32%,比上周上升0.09个百分点。本周除了二年以上期限产品在5.00%以上外,其余有所期限银信产品平均收益率在5.00%以下。

    图3 各档期银信合作理财产品数量占比示意图

 图3 各档期银信合作理财产品数量占比示意图

    图4 各档期银信合作理财产品平均年化收益率比较图

图4 各档期银信合作理财产品平均年化收益率比较图

    数据来源:用益信托工作室

    三、投资方式:组合投资类数量增加,债券类投资略有回升

    表2 银信合作理财产品投资结构表

表2 银信合作理财产品投资结构表

    (注:组合投资类按10%的比例计入预计规模总数)

    本周组合投资类银信产品共有228款,与上周相比增加了9款,数量占总数的87.02%。本周银信产品的发行数量比上周有所减少,但组合投资类产品的主导地位依旧是不可动摇。组合投资类产品发行数量不仅比上周有所增加,而且发行数量占比也比上周上升4.07%。主要在于货币资金流动性的短暂回落。本周金融债券类产品共发行12款,比上周增加2款,占总数的4.58%,比上周增加0.79个百分点。本周外币类银信产品共发行8款、同业存款类银信产品共发行5款、票据类银信产品共发行8款、证券投资类产品共发行1款。本周没有信托贷款类及权益投资类银信产品的发行情况。

    图5 本周银信合作理财产品投资结构图

图5 本周银信合作理财产品投资结构图

    数据来源:用益信托工作室

    四、投资领域:金融类占据主导地位,工商企业类产品有所减少

    本周,金融类银信产品共发行254款,比上周少多行5款,占比达到96.95%,比上周增加2.63个百分点。工商企业类产品发行8款,比上周减少7款,数量占比为3.05%,比上周减少2.36个百分点。目前的银信理财产品投向分布较为单一化,投向基础建设和工商企业领域的银信产品还比较少。预计这种分布情况在今后还将持续。

    图6 本周银信合作理财产品投向分布图

图6 本周银信合作理财产品投向分布图

    数据来源:用益信托工作室

    五、银信理财市场点评

    1. 银行理财产品收益率破5 ,投资者该如何选择

    临近年末,上半年以来不怎么被看好的银行理财产品重新进入投资者的视野,不少银行推出的中短期产品预期年化收益率“破5”,面对各家银行推出的眼花缭乱的理财产品,我们该如何选择?

    点评:今年6月8日和7月6日,央行两次下调了金融机构人民币存贷款基准利率,使得银行理财产品收益率也相应的“水降船低”。银监会于2011年9月叫停了各银行以揽存为目的的超高收益短期理财产品的发行,该类产品几乎绝迹江湖,即使有部分短期理财产品,其收益率也应声下降,渐趋合理。因此,今年以来,各家银行发行的理财产品的收益率逐步下降,即使临近年末,许多中短期银行理财产品的年化收益率也基本在5%以内。投资者在选择理财产品时,应当考虑以下因素:一是要考虑购买的理财产品的风险问题。其次,应当注意银行理财产品的起息日。再次,投资者在选择银行理财产品时不要只局限于银行自身发行的理财产品,而应当进行适当的资产配置。

    2. 银行夜市理财须谨慎

    “各位亲爱的朋友,已经等了很久了吧”,理财夜市即将再次吹响冲锋号,第22期理财夜市产品将如约开售。而早在去年7月就推出夜市理财产品的招商银行显得较为低调,近期该行推出的夜间理财产品预期收益率为4.10%,理财期限为35天,最低申购金额为10万元。

    点评:夜市理财产品由于其便捷性和收益更高,一般在推出后会热卖甚至遭遇“秒杀”,一些投资者也总结出抢购的技巧。不过,需要提醒投资者的是,与其他金融产品一样,夜市理财同样有风险。“不要拼命挤进去。买的人多,不意味着一定赚钱。”据相关的理财师称,夜市理财的投资范围虽然是债券、货币、票据一类风险较低的产品,但这类产品的盘子(挂钩标的)多在海外市场。现在,中国的金融市场尚未开放,中国投资者对海外市场的情况不熟悉,在这种情况下,银行利用自身优势推出夜市理财产品可稳赚不赔。但是现在的情况是,要么银行赚钱投资者赔钱,要么投资者赚钱银行赔钱。想想看,银行会赔钱吗?所以,投资者在选择理财产品时,应持谨慎态度。

Sitemap XML网站地图